中金：維持迎駕貢酒“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價72元
快訊
2025年03月10日 16:30 27
admin
中金公司研報指出，洞藏放量驅(qū)動迎駕增長邏輯延續(xù)，預(yù)計1Q25迎駕貢酒（603198.SH）收入有望在高基數(shù)下保持平穩(wěn)有增。綜合看，認(rèn)為今年公司繼續(xù)以費效提升為導(dǎo)向，高效地進行費用投放，今年利潤率有望繼續(xù)穩(wěn)步同比提升。戰(zhàn)略維度，公司今年將繼續(xù)扎實做好省內(nèi)深耕，看好公司長期發(fā)展空間及增長潛力。考慮到公司追求渠道更加良性健康的狀態(tài)及消費環(huán)境疲軟的影響，下調(diào)2024/25年盈利預(yù)測-2.2%/-4.6%至26.2/29.1億元，同時引入2026年盈利預(yù)測32.3億元，同時考慮到白酒板塊整體商業(yè)模式壁壘較高同時估值偏低，維持目標(biāo)價72元，維持“跑贏行業(yè)”評級。
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