來源：北京商報(bào)

　　作者：胡永新

　　互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)新規(guī)已落地一年。8月25日，北京商報(bào)記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，目前暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的多家財(cái)險(xiǎn)公司，仍難以符合開展業(yè)務(wù)要求，即暫時(shí)無法恢復(fù)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。僅有都邦保險(xiǎn)在內(nèi)的少數(shù)公司釋放了業(yè)務(wù)重啟的信號(hào)?；仡檨砜?，去年同期，《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）發(fā)布，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)門檻提高，直接導(dǎo)致渤海財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)在內(nèi)的10家財(cái)險(xiǎn)公司暫?；ヂ?lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)。

　　基于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)和機(jī)遇，相關(guān)財(cái)險(xiǎn)公司停止開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，或?qū)ψ陨順I(yè)務(wù)帶來哪些沖擊？對(duì)于部分暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的財(cái)險(xiǎn)公司而言，業(yè)務(wù)至今仍無法重啟，背后可能存在哪些難點(diǎn)？

　　已有險(xiǎn)企釋放業(yè)務(wù)重啟信號(hào)

　　需符合最近連續(xù)四個(gè)季度綜合償付能力充足率不低于120%，核心償付能力充足率不低于75%；最近連續(xù)四個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B類及以上等要求……

　　去年8月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《通知》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之外的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，設(shè)定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻。

　　上述新規(guī)發(fā)布后，渤海財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)、都邦保險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)、華安保險(xiǎn)在內(nèi)的多家財(cái)險(xiǎn)公司相繼發(fā)布公告稱，暫?；ヂ?lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)。

　　《通知》落地一年，部分互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)被按下暫停鍵的公司，是否已滿足業(yè)務(wù)開展要求？8月25日，北京商報(bào)記者注意到，目前珠峰財(cái)險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)在內(nèi)的部分財(cái)險(xiǎn)公司仍未滿足《通知》的要求。僅都邦保險(xiǎn)在內(nèi)的少數(shù)公司釋放了業(yè)務(wù)重啟的信號(hào)，如都邦保險(xiǎn)7月公告稱，經(jīng)過系統(tǒng)性籌備與全方位升級(jí)，公司各項(xiàng)核心指標(biāo)全面達(dá)標(biāo)監(jiān)管要求，自2025年8月13日起，公司將逐步恢復(fù)開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　　此外，富德產(chǎn)險(xiǎn)方面在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，截至2025年一季度，公司已連續(xù)四個(gè)季度核心償付能力充足率超400%，綜合償付能力充足率同步保持高位，均超過監(jiān)管要求的標(biāo)準(zhǔn)；且連續(xù)四個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均達(dá)到B類，滿足監(jiān)管資質(zhì)要求。目前，富德產(chǎn)險(xiǎn)已具備開展互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件?，F(xiàn)恢復(fù)開展互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（暫不含互聯(lián)網(wǎng)意健險(xiǎn)）新業(yè)務(wù)。

　　上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系專家朱少杰表示，能夠恢復(fù)開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司，說明它們經(jīng)過過渡期內(nèi)整改，在償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)、信息管理系統(tǒng)及其網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)等級(jí)等方面，滿足了監(jiān)管部門設(shè)定的經(jīng)營(yíng)要求。

　　對(duì)于業(yè)務(wù)重啟的深層意義，在北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云看來，首先，業(yè)務(wù)重啟表明公司的償付能力有了質(zhì)的提升，極大地恢復(fù)客戶的信心和信任。其次，表明公司經(jīng)營(yíng)管理者具有較強(qiáng)適應(yīng)監(jiān)管的敏捷性，這在當(dāng)前嚴(yán)監(jiān)管的背景下，對(duì)公司發(fā)展極為重要。

　　影響或不止波及規(guī)模

　　購(gòu)物時(shí)附帶運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)、出行時(shí)購(gòu)買旅行險(xiǎn)、運(yùn)動(dòng)前購(gòu)買意外險(xiǎn)……如今，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)已滲透進(jìn)大眾生活的諸多場(chǎng)景。

　　年內(nèi)發(fā)布的《2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者洞察報(bào)告》顯示，2024年，消費(fèi)者的線上購(gòu)險(xiǎn)率比肩線下，未來兩年線上購(gòu)險(xiǎn)率有望超過線下。不少互聯(lián)網(wǎng)專屬產(chǎn)品在相關(guān)需求的激活下應(yīng)運(yùn)而生。

　　當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)正面臨前所未有的機(jī)遇期，在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的停滯，或帶來一定影響。

　　首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系書記趙明認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)新規(guī)實(shí)施一年來，對(duì)暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司形成了顯著沖擊。這些公司不僅失去了線上渠道帶來的保費(fèi)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，還面臨客戶流失和市場(chǎng)份額萎縮的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)已成為行業(yè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)，停止相關(guān)業(yè)務(wù)導(dǎo)致其整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更依賴傳統(tǒng)線下渠道，難以適應(yīng)數(shù)字化消費(fèi)趨勢(shì)。同時(shí)，品牌曝光度和用戶觸達(dá)能力下降，長(zhǎng)期可能削弱其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與創(chuàng)新活力。

　　朱少杰也表示，停止開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，一是會(huì)降低財(cái)險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，尤其是試圖通過互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)全國(guó)性擴(kuò)張的區(qū)域性經(jīng)營(yíng)的財(cái)險(xiǎn)公司。二是會(huì)影響財(cái)險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，對(duì)于依托中介平臺(tái)銷售互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的財(cái)險(xiǎn)公司影響更大。三是阻礙財(cái)險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和客戶資源積累。

　　于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)而言，其崛起深刻體現(xiàn)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代保險(xiǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)，保險(xiǎn)公司可依托用戶行為數(shù)據(jù)定制個(gè)性化產(chǎn)品，這一模式突破了傳統(tǒng)保險(xiǎn)的同質(zhì)化困境，使保障服務(wù)真正融入消費(fèi)者生活場(chǎng)景?；诖?，在楊澤云看來，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新的關(guān)鍵領(lǐng)域，特別是在數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的當(dāng)下。而暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不僅可能錯(cuò)失技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的業(yè)務(wù)和客戶的機(jī)會(huì)，更限制了公司在精細(xì)化、個(gè)性化等保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展的機(jī)會(huì)。

　　在公司業(yè)務(wù)開展層面之外，消費(fèi)者更為關(guān)心的是，暫停開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)不會(huì)對(duì)持有已生效保險(xiǎn)合同的消費(fèi)者產(chǎn)生影響。北京商報(bào)記者通過上述多家公司發(fā)布的公告了解到，對(duì)于已承?？蛻?，將繼續(xù)按照合同約定履行保險(xiǎn)責(zé)任，意味著對(duì)客戶權(quán)益不構(gòu)成影響。相關(guān)公司也表示，將做好理賠等各項(xiàng)售后服務(wù)。

　　如亞太財(cái)險(xiǎn)在接受記者采訪時(shí)表示，在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)暫停期間，公司將繼續(xù)履行已生效保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)責(zé)任，并做好理賠等后續(xù)服務(wù)工作。

　　重啟離不開采取多維策略

　　當(dāng)前，已有險(xiǎn)企針對(duì)《通知》采取了應(yīng)對(duì)舉措或制定了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)計(jì)劃。

　　華安保險(xiǎn)在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，公司高度重視并堅(jiān)決落實(shí)《通知》要求，核心舉措包括，強(qiáng)化公司治理與償付能力，筑牢發(fā)展根基；全面升級(jí)客戶服務(wù)體系，提升服務(wù)品質(zhì)；嚴(yán)格規(guī)范合作渠道與營(yíng)銷宣傳管理；儲(chǔ)備專業(yè)人才隊(duì)伍，樹立良好的市場(chǎng)口碑。

　　“關(guān)于業(yè)務(wù)重啟，公司會(huì)嚴(yán)格遵循監(jiān)管指導(dǎo)，在條件成熟時(shí)穩(wěn)妥推進(jìn)?！比鐏喬?cái)險(xiǎn)表示，后續(xù)，公司計(jì)劃一是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面全面評(píng)估與優(yōu)化，確保公司的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能夠符合監(jiān)管要求，為客戶提供更為優(yōu)質(zhì)、便捷的服務(wù)。二是進(jìn)一步提升技術(shù)實(shí)力，確保業(yè)務(wù)的安全性與穩(wěn)定性。三是拓展市場(chǎng)，積極尋求合作伙伴，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力。四是進(jìn)一步完善客戶服務(wù)體系，提升客戶滿意度和忠誠(chéng)度。五是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)性建設(shè)，確保相關(guān)業(yè)務(wù)符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求。

　　華安保險(xiǎn)方面在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的暫停，對(duì)公司整體業(yè)務(wù)影響較小。當(dāng)前，公司通過促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)渠道融合轉(zhuǎn)化、加大科技投入等舉措，持續(xù)提升運(yùn)營(yíng)效率和客戶服務(wù)體驗(yàn)，為客戶提供穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)重啟的核心難點(diǎn)，主要是解決償付能力充足率不達(dá)標(biāo)問題。進(jìn)一步來講，對(duì)于業(yè)務(wù)被按下暫停鍵的部分財(cái)險(xiǎn)公司而言，亟待通過償付能力的提高，來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)恢復(fù)的目的。

　　作為監(jiān)管與市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，償付能力被視為保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)“安全墊”。一般而言，提升償付能力的舉措包括增資擴(kuò)股、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等。在楊澤云看來，保險(xiǎn)公司提升償付能力的路徑主要有增加資本、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、再保險(xiǎn)等，而增加資本的方式又主要有現(xiàn)有或者外部股東增資、發(fā)行資本補(bǔ)充債、永續(xù)債以及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本等。通過提高公司盈利能力從而通過未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本的方式來提升償付能力，這是保險(xiǎn)公司良性循環(huán)發(fā)展的最理想路徑。

　　對(duì)于如何提高償付能力指標(biāo)等，來滿足互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展的硬性要求，朱少杰表示，一是根據(jù)償二代二期監(jiān)管規(guī)則，全面排查公司風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，識(shí)別最低資本計(jì)提要求多的薄弱環(huán)節(jié)，給出降低最低資本的方案，從而降低公司整體的最低資本。二是多個(gè)渠道補(bǔ)充資本金，增加實(shí)際資本，從而提高償付能力充足率。三是不斷加強(qiáng)險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)，既能提高SARMRA（保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估）評(píng)估得分，改進(jìn)控制風(fēng)險(xiǎn)的最低資本，又能提高風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，達(dá)標(biāo)經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求。

　　“為提高償付能力指標(biāo)、恢復(fù)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，險(xiǎn)企亦可以采取多維度策略?！壁w明也表示，一是積極推動(dòng)增資擴(kuò)股，引入戰(zhàn)略投資者或通過利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本增強(qiáng)資金實(shí)力；二是優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，壓縮高風(fēng)險(xiǎn)、低利潤(rùn)業(yè)務(wù)，發(fā)展優(yōu)質(zhì)分散型險(xiǎn)種，改善承保效益；三是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，通過投資組合調(diào)整提升資產(chǎn)流動(dòng)性與收益穩(wěn)定性。同時(shí)，公司需加大科技投入，提升精準(zhǔn)定價(jià)、動(dòng)態(tài)風(fēng)控與運(yùn)營(yíng)效率，降低綜合成本。此外，還可探索再保險(xiǎn)安排、資本工具創(chuàng)新等方式緩解資本壓力。最終，公司需構(gòu)建長(zhǎng)期合規(guī)機(jī)制，將償付能力管理融入戰(zhàn)略規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與創(chuàng)新之間的平衡。